經濟新常态下，商(shāng)業銀行(xíng)金融市(shì)場業務發展面臨多重挑戰，需要從轉型模式、組織結構、投資策略等方面入手，加快大力發展和(hé)創新金融市(shì)場業務，促進商(shāng)業銀行(xíng)經營模式轉型升級，為(wèi)實體經濟提供更有(yǒu)效的(de)融資服務。

中國(guó)銀行(xíng)業面臨着四大挑戰

第一(yī)，經濟下行(xíng)和(hé)産業結構轉換的(de)挑戰。我國(guó)依靠投資、出口拉動經濟增長(cháng)的(de)模式已不能持續，中國(guó)的(de)産業結構進入轉型階段，服務業、新興産業正在興起，對銀行(xíng)以資産為(wèi)保證的(de)信用、擔保、抵押為(wèi)标準的(de)風險控制方式，提出了挑戰。現有(yǒu)方式不能适應輕資産行(xíng)業的(de)融資需求審查，迫切需要找到一(yī)條為(wèi)轉型的(de)服務業、新興産業提供融資服務的(de)新模式。

第二，利率市(shì)場化和(hé)不良率上升的(de)挑戰。2015年(nián)10月中國(guó)基本完成了存貸款利率市(shì)場化進程。央行(xíng)5次降息後，銀行(xíng)存貸款利差減少，2015年(nián)1-9月上市(shì)銀行(xíng)平均利差2.46%，預計到2016年(nián)有(yǒu)15～20點下降空間；而2015年(nián)三季度末上市(shì)銀行(xíng)不良率提升到1.52%，銀行(xíng)吃法定利差的(de)傳統盈利模式受到了真正挑戰。

美國(guó)利率市(shì)場化後，2000年(nián)中間業務收入占總資産的(de)比例由0.77%提高(gāo)到2.5%，目前我國(guó)上市(shì)16家上市(shì)銀行(xíng)手續費和(hé)中間業務收入占總資産的(de)平均比例約為(wèi)0.85%。2005年(nián)，美國(guó)銀行(xíng)業非利息收入占比達到42.8%， 2015年(nián)三季度我國(guó)上市(shì)銀行(xíng)手續費及中間業務收入占比平均為(wèi)22.12%，差不多隻有(yǒu)美國(guó)一(yī)半，也有(yǒu)較大差距。

第三，資本市(shì)場的(de)快速發展，直接融資上升的(de)挑戰。2015年(nián)1-9月社會融資規模增量為(wèi)11.9萬億元，其中本币貸款增加9萬億元，非金融企業股票(piào)融資5383億元，債券淨發行(xíng)1.8萬億元。債券市(shì)場發展很快，2015年(nián)1-10月，債券市(shì)場累計發行(xíng)債券17.2萬億元，同比增長(cháng)72.8%，新發債券的(de)利率不斷下行(xíng)，低(dī)于銀行(xíng)同期貸款利率。越來越多的(de)大中型企業、上市(shì)公司會選擇銀行(xíng)間、交易所市(shì)場發行(xíng)債券，以替代銀行(xíng)的(de)貸款，減少财務開支，這對銀行(xíng)間接融資是不利的(de)，但給發展投行(xíng)業務帶來商(shāng)業機(jī)會。

第四，居民資産管理(lǐ)需求升級的(de)挑戰。據招商(shāng)銀行(xíng)發布的(de)《2015中國(guó)私人财富報告》分析，2014年(nián)底個人可(kě)投資資産超過1000萬元人民币的(de)高(gāo)淨值人群突破100萬元，總規模112萬億元。但目前利率低(dī)、股市(shì)跌、黃金跌、房價高(gāo)的(de)情形，逼迫居民增強對财富的(de)保值需求，如(rú)何進行(xíng)财務規劃、如(rú)何保值應對養老準備、如(rú)何傳承等，居民資産管理(lǐ)需求升級，是商(shāng)業銀行(xíng)面臨的(de)又一(yī)個挑戰和(hé)機(jī)遇。

經濟下行(xíng)、産業轉換，利率市(shì)場化、利差減少，不良上升、資本回報減少，這些因素催逼銀行(xíng)轉型發展金融市(shì)場業務、中間業務。

 （作者：陳友華）